來源：中國船舶 日期：2020-06-12 字體：
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作為集團(tuán)公司境外投融資平臺，中國船舶集團(tuán)旗下中船租賃自成立起，承載著“產(chǎn)融結(jié)合、服務(wù)主業(yè)”的戰(zhàn)略使命，充分發(fā)揮作為金融平臺的資本聚集和放大作用。該公司主要依靠資金籌措進(jìn)行杠桿經(jīng)營，融資成本為主要營業(yè)成本，融資成本的控制也是保證項(xiàng)目盈利和實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營效益目標(biāo)的重要因素。
近年來，中船租賃突破傳統(tǒng)的項(xiàng)目貸款融資方式，通過上市募集股本、獲得主體信用評級、獨(dú)立發(fā)行債券等多項(xiàng)資本運(yùn)作，不斷提升國際市場的知名度和認(rèn)可度，實(shí)現(xiàn)股權(quán)市場和債權(quán)市場聯(lián)動(dòng)互促，同時(shí)進(jìn)一步提升獨(dú)立融資能力，拓寬融資渠道，降低融資成本，實(shí)現(xiàn)“提質(zhì)增效降本”的戰(zhàn)略目標(biāo)，確保公司利潤穩(wěn)步增長。
01 獲得國際評級 躋身一流租賃公司行列
2019年6月17日在香港上市后，中船租賃立即啟動(dòng)了境外獨(dú)立信用評級，聘任國際三大評級機(jī)構(gòu)中的標(biāo)準(zhǔn)普爾和惠譽(yù)開展主體評級工作。該公司成立評級工作小組，精心組織完成了為期3個(gè)月的評級調(diào)查工作。同時(shí)，針對評級機(jī)構(gòu)提出的問題進(jìn)行反饋，并積極與評級機(jī)構(gòu)溝通，全面展示該公司的運(yùn)營情況、市場地位、競爭優(yōu)勢、未來發(fā)展戰(zhàn)略等，特別是在高端附加值船舶和先進(jìn)海洋工程裝備訂單承接中發(fā)揮的作用。
最終，惠譽(yù)給予中船租賃A、穩(wěn)定展望主體評級，標(biāo)準(zhǔn)普爾給予A-/穩(wěn)定展望主體評級，與交銀租賃、工銀租賃等大型銀行系租賃公司評級一致，標(biāo)志著中船租賃已躋身國際一流租賃公司行列。
在獲取優(yōu)秀的國際信用評級后，中船租賃的資信能力、市場信譽(yù)和口碑均大幅提升，該公司以此為契機(jī)，與各家商業(yè)銀行進(jìn)行多輪溝通，爭取降低存量貸款的利息，使得融資成本明顯下降。
02 面對疫情挑戰(zhàn)敢為人先 順利完成債券發(fā)行
今年2月，在集團(tuán)公司的指導(dǎo)下，中船租賃順利完成首次獨(dú)立境外發(fā)行債券，募集資金8億美元，平均票息為2.75%，搶占了“現(xiàn)金為王”的先機(jī)，有效緩解了疫情中資金的流動(dòng)性和成本壓力，為年內(nèi)項(xiàng)目投放和經(jīng)營業(yè)績提升提供了強(qiáng)有力的支撐。
為確?？焖侔l(fā)行成功，中船租賃采取了多項(xiàng)措施。一是成立工作小組編制發(fā)行計(jì)劃，細(xì)化具體工作，壓縮工作時(shí)間，提前報(bào)送上級部門審批；二是向集團(tuán)公司財(cái)務(wù)金融部請示匯報(bào)，汲取集團(tuán)發(fā)債的寶貴經(jīng)驗(yàn)；三是通過與主承銷商召開周會掌握各項(xiàng)工作推進(jìn)情況，了解債券市場情況，研討發(fā)行結(jié)構(gòu)和策略；四是面對疫情影響的各種挑戰(zhàn)，作為中資央企，在春節(jié)假期后率先在香港市場上宣布發(fā)債。通過提前落實(shí)基石和潛在投資者，采取電話路演的特殊方式成功完成合計(jì)8億美元的獨(dú)立債券發(fā)行，最終發(fā)行價(jià)格為5年期T5+110BP和10年期T10+137.5BP，分別較初始價(jià)格大幅度收窄35BP和37.5BP，與大型銀行系租賃公司的債券價(jià)格趨同。兩種債券的價(jià)格均優(yōu)于中船租賃的存量銀行貸款利率，且與租賃資產(chǎn)期限匹配，優(yōu)化了自身債務(wù)結(jié)構(gòu)。同時(shí)，債券的成功發(fā)行，表明中船租賃的融資能力已躋身租賃行業(yè)的領(lǐng)頭位置，反映了市場和投資人對該公司長期可持續(xù)經(jīng)營發(fā)展的認(rèn)可。
03 做好資金計(jì)劃安排 不斷壓降融資成本
由于債券募集資金巨大，短期內(nèi)將大幅推高公司的資產(chǎn)負(fù)債率，為控制負(fù)債規(guī)模，嚴(yán)防“存貸雙高”，公司提前梳理大額資金計(jì)劃和存量銀行貸款情況，明確募集資金的用途，并做好后續(xù)資金計(jì)劃?；诠緝?yōu)秀的國際評級和發(fā)債情況，提升了金融機(jī)構(gòu)對公司的認(rèn)可度。本著“合作共贏”的目標(biāo)，與貸款銀行開展多輪深入的溝通和協(xié)商，多措并舉，不斷優(yōu)化存量銀行貸款條件和結(jié)構(gòu)。經(jīng)過與合作銀行的通力協(xié)作和共同努力，在極短的時(shí)間內(nèi)將相關(guān)工作落實(shí)到位，實(shí)現(xiàn)融資成本大幅度下降，進(jìn)一步控制財(cái)務(wù)成本。
今年，由于新冠肺炎疫情持續(xù)蔓延和擴(kuò)散，給全球經(jīng)濟(jì)和航運(yùn)業(yè)帶來重大不利影響，公司的新增租賃業(yè)務(wù)面臨較大挑戰(zhàn)。為應(yīng)對困局，公司管理層主動(dòng)作為、勇于擔(dān)當(dāng)，在租賃主業(yè)收入增長乏力的同時(shí)，提出“成本為先”的經(jīng)營策略，進(jìn)一步“勒緊褲腰帶”，大刀闊斧降低融資成本，提高公司效益，確保完成全年的利潤指標(biāo)，為集團(tuán)公司實(shí)現(xiàn)年度經(jīng)營業(yè)績目標(biāo)增磚添瓦。
